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天振股份（301356）12月6日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年12月2日接受8家机构单位调研，机构类型为基金公司、证券公司。
投资者关系活动主要内容介绍：
一、公司情况介绍公司是国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口的龙头企业之一，主营业务为新型PVC复合材料地板的研发、生产和销售，具体产品包括木塑复合地板（WPC地板）、石塑复合地板（SPC地板）、玻镁地板（MGO地板）、塑晶地板（LVT地板）等。
公司自2010年开始转型研发生产新型PVC复合材料地板以来，经过多年的发展和积累，公司的产品研发能力、工艺技术水平、生产经营规模、产品市场占有率等均处在国内第一梯队，部分产品性能在行业中处于领先水平。公司在PVC地板研发及制造上拥有WPC发泡芯板二次定型生产工艺技术、复合地板静音防水工艺技术、SPC挤塑一次成型工艺技术、PVC地板在线对花技术、LVT地板在线贴合技术、自动计量石塑配混料操作系统等多项核心技术。公司产品型号规格多达数百种，已经形成了较为齐全的PVC地板品类体系，是国内同行业业务覆盖面最广、产品种类最齐全的企业之一。
天振股份已形成了“多渠道、密集型”的销售体系，2021年公司年产值超过30亿元，年销售量超过5,000万m2，产品遍布北美、欧洲、东南亚等20余个国家，目前与SHAW、TARKETT、MANNINGTON、LUMBER LIQUIDATORS和MOHAWK等多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商形成长期战略合作伙伴关系，随着子公司越南聚丰产能提升及募投项目达产，同时积极开发新产品并拓展下游，公司在工艺技术把控、定制化产品和规模化生产等方面的优势将更加突出，市场占有率有望进一步提升。
二、交流主要内容
问：1.PVC地板渗透率提升主要逻辑？主要替代哪些品类？不同区域增速？未来渗透率峰值？
答：PVC地板具有传统地面装饰材料难以比拟的优势，具有绿色环保、可回收利用、防滑性能突出、耐磨耐腐蚀、安装施工快捷、维护方便等特点，因此PVC地板渗透率不断提升。PVC地板主要替代地毯、木地板、瓷砖、石材等传统材料。PVC地板在北美市场的销售额呈逐年上升趋势，以美国市场为例，在2020年PVC片材地板在美国的销售金额较2019年增长了23.30%，销售面积较2019年增长了34.10%，仅次于地毯。欧洲销售总量和北美地区较为接近。PVC地板产品进入我国的时间较晚，在国内地面装饰材料的市场占有率较低。新型PVC地板由于其在性能、成本和安装等方面具有一定的优势，未来需求将得到进一步的增长和释放。
问：2.美国PVC地板多少进口自中国？其他主要在哪些国家生产？有无产能继续转移的逻辑？
答：根据中国海关统计数据，2018年我国出口至美国的PVC地板金额为28.18亿美元，占其进口总额的76%；2020年受加征关税及疫情影响下，我国对美出口额仍超过30亿美元，占其进口总额的70%左右。中国目前是全球规模最大的PVC类地板生产出口国，其次是东南亚、欧美等国家生产PVC地板。近年来，受中美贸易摩擦影响，有部分中国企业将产能转移到东南亚。假如未来中美贸易摩擦持续，有继续转移的可能性。公司于2019年在越南投资建设生产基地，可以充分利用越南对外贸易开放程度较高、劳动力资源充足、税费政策优惠等诸多优势，来应对市场环境的变化。
问：3.国内出口格局？主要同行的背景和评价？近几年行业是否存在集中度提升趋势？
答：根据中国海关提供最新数据显示，2019年我国PVC地板出口企业排名中，天振股份以4.97%的市场占有率排名全国第三名，仅次于泰州市华丽新材料有限公司的7.59%和张家港市易华润东新材料有限公司的7.17%。2019年之后，中国海关未对外公开相关出口统计数据。
近年来，天振股份主营业务发展情况良好，主营业务收入持续上升，从2019年的营业收入17.28亿元增长到2021年31.81亿元，年均复合增长率35.69%。主要同行的上市公司有海象新材（003011）和爱丽家居（603221）。海象新材以北美和欧洲地区作为主要市场开展业务布局，爱丽家居以北美市场为主。
目前国内PVC地板生产企业数量较多，但主要集中于低端LVT地板市场，生产及出口高端SPC地板、WPC地板的企业相对较少，拥有自主设计、研发能力的企业数量就更少了。在国内，PVC地板的产业基地集中在北京、张家港、上海和广州四个城市及其周边地区，供给端呈现出明显的区域聚集形态。近年来，PVC地板在全球尤其是欧美发达国家和地区的需求持续放量，根据中国海关相关数据统计，2015年至2021年我国出口PVC地板（海关编码：氯乙烯聚合物制的铺地制品39181090）金额从21.75亿美元增长到66.85亿美元，年均复合增长率达20.58%。
随着子公司越南聚丰产能提升及募投项目达产，同时积极开发新产品并拓展下游，公司在工艺技术把控、定制化产品和规模化生产等方面的优势将更加突出，市场占有率有望进一步提升。
问：4.PVC地板应用占比，四类产品各自的发展趋势（LVT/SPC/WPC/MGO）？
答：PVC片材地板应用在地面材料中占比约为20%。
SPC地板在未来若干年内将成为PVC地板市场中最为主流的产品，其市场容量将持续扩大；WPC地板紧随其后，若干年内市场容量将以略低的速度温和增长（若能通过技术改造降低生产成本，WPC地板依然是SPC地板最具竞争力的对手）；LVT地板市场容量将继续保持稳定；MGO地板作为一种新的地板品类，还需由市场进行若干年的推广和检验，目前难以估计具体市场份额。
问：5.国内PVC地板的发展展望？
答：PVC地板产品进入我国的时间较晚，但由于其在性能、成本和安装等方面具有一定的优势，PVC地板在国内商务和公共区域已经得到了一定程度的普及，国内许多商场、医院、写字楼、学校和酒店等场所都开始流行使用PVC地板。随着社会经济的持续发展，国家城镇化率的不断提高，新建房屋和二次装修规模的继续扩大，居民可支配收入的连续增长以及其消费习惯和理念的转变，我们认为PVC地板行业的需求将得到进一步的增长和释放。
问：6.公司技术优势？技术对于客户选择的重要程度？
答：公司的技术优势主要体现在3个方面：
1、产品方面：公司作为最早在国内推出WPC地板产品的企业，相关的生产工艺及技术全部通过自主研发实现，并获得了国家发明专利证书，截止目前，WPC地板依然属于公司核心产品之一；公司近五年在PVC地板领域不断突破新工艺和新材料的运用，2017年推出新款SPC地板产品，2018年公司在新型无机复合材料运用上取得了重大突破，成为了国内首批拥有成熟MGO地板生产工艺技术的企业，公司在产品研发方面一直紧跟市场需求，公司研发的产品在环保抑菌、防火阻燃、防水防潮、抗冲击性、划痕性能、耐污性能等多项性能指标皆优于国内或国际标准。
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